盡職調查一般是指投資人(rén)在與目标企業達成初步合作意向後，經協商一緻，對(duì)企業的(de)曆史數據和(hé)文檔、管理(lǐ)人(rén)員(yuán)的(de)背景、市場(chǎng)風險、管理(lǐ)風險、技術風險和(hé)資金風險做(zuò)全面深入的(de)審核。

      盡職調查目分(fēn)爲三方面：價值發現、風險發現和(hé)投資可(kě)行性分(fēn)析。

      盡職調查主要可(kě)以分(fēn)爲業務盡職調查、财務盡職調查和(hé)法律盡職調查大(dà)三部分(fēn)。

1. 業務盡職調查主要關注點

整個(gè)盡職調查工作的(de)核心是業務盡職調查，财務、法律等方面的(de)盡調都是圍繞業務盡調展開的(de)。業務盡職調查的(de)主要關注點包括：（1）企業基本情況、管理(lǐ)團隊、産品/服務、市場(chǎng)、融資運用(yòng)、風險分(fēn)析等；（2）企業從成立至調查時(shí)的(de)股權變更及相關工商變更情況；（3）控股股東/實際控制人(rén)的(de)背景；（4）行業發展的(de)方向，市場(chǎng)容量、監管政策、競争态勢、利潤水(shuǐ)平等情況；（5）客戶、供應商和(hé)競争對(duì)手等。

2. 财務盡職調查主要關注點

财務盡職調查重點關注的(de)是企業的(de)過去财務業績情況，主要是爲了(le)評估企業存在的(de)财務風險及投資價值。财務盡職調查主要關注點包括：（1）企業相關的(de)财務報告；（2）企業的(de)現金流、盈利及資産事項；（3）企業現行會計政策等;（4）對(duì)企業未來(lái)價值的(de)預測等。

3. 法律盡職調查主要關注點

法律盡職調查是爲了(le)全面評估企業資産和(hé)業務的(de)合規性及簽字的(de)法律風險。法律盡職調查主要關注點包括：（1）公司設立及曆史沿革問題；（2）主要股東情況；（3）公司重大(dà)債權債務文件；（4）公司重大(dà)合同；（5）公司重大(dà)訴訟、仲裁、行政處罰文件；（6）稅收及政府優惠政策等。

      盡職調查的(de)操作流程一般包括制定調查計劃——調查及收集資料——起草(cǎo)盡職調查報告與風險控制報告——進行内部複核——設計投資方案等幾個(gè)階段。調查與收集資料爲盡職調查流程中最爲重要的(de)一環，盡職調查團隊通(tōng)過各渠道收集資料，并驗證其可(kě)信程度，最終形成盡職調查報告與風險控制報告。

1、審閱文件資料

通(tōng)過公司工商注冊、财務報告、業務文件、法律合同等各項資料審閱，發現異常及重大(dà)問題。

2、參考外部信息

通(tōng)過網絡、行業雜(zá)志、業内人(rén)士等信息渠道，了(le)解公司及其所處行業的(de)情況。

3、相關人(rén)員(yuán)訪談

與企業内部各層級、各職能人(rén)員(yuán)，以及中介機構的(de)充分(fēn)溝通(tōng)。

4、企業實地調查

查看企業廠房(fáng)、土地、設備、産品和(hé)存貨等實物(wù)資産。

5、小組内部溝通(tōng)

調查小組成員(yuán)來(lái)自不同背景及專業，其相互溝通(tōng)也(yě)是達成調查目的(de)的(de)方法。

      投資團隊根據盡職調查結果形成盡職調查報告，包括财務、法律、業務盡調等方面的(de)内容。

      盡職調查又稱審慎性調查，盡職調查是股權投資流程中必不可(kě)少的(de)環節。銳濱商調——緻力于研究商業調查的(de)有效解決方案，創新推出商業調查模塊化(huà)、定制化(huà)的(de)服務設計思維，提供深入調查項目和(hé)基礎調查項目，全方位爲企業解決訴前調查難、商業調查難、人(rén)員(yuán)調查難等的(de)系列問題。

文章(zhāng)來(lái)源：清科研究

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